Інструментарій виміру цінностей в системі еко-соціального управління компаніями

Abstract

Питання оцінювання результатів економічної діяльності та економічного розвитку з урахуванням критеріїв навколишнього середовища, соціальної сфери та урядування (ESG), на засадах корпоративної соціальної відповідальності і орієнтуючись на принципи соціально відповідального інвестування стають все більш важливими напрямами досліджень в академічній сфері та посилюють своє значення серед професіоналів. Розгляд питань ESG в практиці інвестування заради економічної цінності не є новим явищем. Багато інвесторів давно розглядають екологічні, соціальні питання та питання урядування у фундаментальному інвестиційному аналізі, включаючи оцінку репутаційного ризику, нормативні зміни або такі мегатренди, як старіння населення. Аналіз ESG вбудовується в традиційні аналітичні системи, такі як «П’ять сил Портера». При цьому ESG-аналітика здебільшого ґрунтується на систематичному розгляді відповідних і суттєвих екологічних, соціальних та урядових питань, а не на побіжному включенню одного або декількох із них. Одним з підходів до побудови структури та формування інструментарію пошуку рішень з урахуванням критеріїв ESG, які відповідають місіям, цінностям або інвестиційному процесу компанії, запропонований Canterbury Consulting. Відповідно до цього підходу фактори ESG ідентифікуються трьома способами: ексклюзивний скринінг (exclusionary screening), відбір найкращих у своєму класі (best-in-class selection) та позитивний вплив (positive impact). Процедура виміру етичних цінностей, що передбачає оцінку суттєвості екологічних, соціальних та урядових протиріч, ESG скорінг та імпакт-інвестування, сприятиме знаходженню ціннісного компромісу, а отже досягненню такого балансу. Розподіл інвестицій за блоками екологічної, соціальної складових, блоком урядування та універсальним блоком дозволить вибудувати зв’язок з цілями сталого розвитку та обґрунтувати вибір джерел зовнішнього фінансування.